Европейский союз давно стремится к тому, чтобы европейская валюта в мировых расчетах и мировых резервах вытеснила доллар. До этого момента евро еще очень далеко, так как последние оценки показывают – резервы центральных банков мира на 50-60% состоят из доллара. Доля евро – вторая по объему, но значительно ниже, чем у доллара. Однако, чтобы доверие к европейской валюте росло, было бы не лишним, чтобы рос и сам евро. Напомню, что в последние 2 десятка лет американская валюта укрепилась 1,60$ до 1,00$. Сейчас Дональд Трамп начал активно менять это положение вещей, но в целом доллар остается гораздо более дорогим, чем 20 лет назад.
Стоило же европейской валюте подняться на 15%, как в Европе началась паника. Экспортно-ориентированная экономика ЕС в последние годы и десятилетия находится гораздо ближе к стагнации, чем к росту. Темпы роста – слабые, немецкая экономика уже не выполняет роль локомотива, так как ее темпы – еще слабее. Если европейская валюта растет в стоимости, значит объемы экспорта уменьшаются. В 2025 году тарифы Дональда Трампа также негативно повлияли на европейскую промышленность и экспорт, и в итоге европейская экономика находится в весьма сложном положении.
В ЕЦБ активно рассматривается возможность снижения процентных ставок, однако не для того, чтобы остановить падение инфляции, а для того, чтобы утихомирить рост евро. Напомню, что смягчение денежно-кредитной политики означает, что спрос на европейские инвестиции начинается снижаться, так как они начинают приносить меньшую доходность, чем в других странах. Как следствие, падает спрос и на валюту, которая необходима для самих инвестиций.
Помочь ЕЦБ в этой ситуации может как раз инфляция. Уже в среду выйдет отчет за январь, а прогнозы говорят о ее весьма вероятном замедлении до 1,7% г/г. 1,7% в годовом исчислении – это еще не критическая точка, но стабильное нахождение показателя ниже отметки 2% может заставить ЕЦБ вернуться к смягчению политики. Остановит ли это рост евро? На мой взгляд, нет. Дональд Трамп тоже требует снижения ставок ФРС, с каждым годом имеет все большее влияние на ФРС, а его политика протекционизма и авторитаризма сильно снижает желание иностранных инвесторов вкладываться в американскую экономику. Валютное противостояние будет продолжено, но фаворит в нем – США.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.2 февраля. Доллар любят только американцы
Иран не откажется от обогащения урана, у Трампа – нет выбора
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. На текущий момент я считаю, что глобальная волна 4 завершила свое построение, поэтому ожидаю дальнейшего повышения котировок. Но в ближайшее время я ожидаю понижательную волну, так как серия волн a-b-c-d-e также выглядит завершенно. В ближайшее время мои читатели могут заняться поиском ориентиров для новых покупок.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD имеет вполне понятный вид. Пятиволновая повышательная структура завершила свое построение, но глобальная волна 5 может принять гораздо более протяженный вид. Я считаю, что в ближайшее время может наблюдаться построение коррекционного набора волн, после чего возобновиться построение восходящего тренда. Следовательно, в ближайшие недели я могу посоветовать искать возможности для новых покупок. На мой взгляд, при Дональде Трампе фунт стерлингов имеет все шансы стоить 1,45-1,50$. Сам Трамп приветствует снижение курса доллара. Все его действия имеют двойной позитивный эффект: снижение доллара и решение внутренних, внешних, торговых и геополитических вопросов.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
