O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou. Ainda não há indícios de que a tendência de alta, iniciada em janeiro do ano passado, tenha sido cancelada, mas a estrutura de ondas agora parece bastante indefinida. Em situações como essa, recomendo mudar para um intervalo gráfico menor e analisar estruturas de ondas mais simples e curtas, a fim de elaborar uma previsão de curto prazo, suficiente para a abertura de operações.
No gráfico acima, é possível identificar uma estrutura clássica de impulso de cinco ondas, com a terceira onda estendida. Se essa leitura estiver correta, então a formação dessa estrutura já foi concluída, e devemos esperar o desenvolvimento de uma fase corretiva composta por pelo menos três ondas. Portanto, no curto prazo, é possível esperar uma alta nas cotações, mas dentro de um movimento corretivo em relação ao último segmento da tendência. Por enquanto, as últimas formações de ondas não se encaixam bem na estrutura de grau superior, mas a situação deve se tornar mais clara com o tempo. No curto prazo, o euro pode se recuperar em direção aos níveis de 1,1568 e 1,1666.
O par EUR/USD subiu 75 pontos na quinta-feira, após uma queda semelhante na noite de quarta-feira. Vale lembrar que os resultados da reunião da Reserva Federal foram divulgados na noite de quarta-feira, enquanto as decisões do ECB e do Banco da Inglaterra foram anunciadas na quinta-feira. Como esperado, os três bancos centrais adotaram uma postura hawkish, refletindo preocupações com a inflação crescente. Ao mesmo tempo, nenhum deles demonstrou preocupação com a desaceleração do crescimento econômico, o enfraquecimento do mercado de trabalho ou riscos semelhantes. Portanto, podemos concluir que a inflação continua sendo a principal prioridade dos reguladores.
Que conclusões podem ser tiradas disso? Os bancos centrais devem se concentrar em estabilizar a inflação. No entanto, a inflação atualmente difere entre a Zona do Euro, os Estados Unidos e o Reino Unido, podendo acelerar em ritmos distintos. Portanto, as ações dos reguladores podem divergir em 2026. O Banco da Inglaterra pode enfrentar o maior desafio, já que terá de lidar com uma inflação significativamente acima de 3%. Embora o crescimento dos preços ao consumidor tenha sido controlado com dificuldade, o conflito no Oriente Médio pode pressioná-lo novamente em direção a 4%.
Na Europa e nos Estados Unidos, a situação é um pouco mais favorável, o que pode permitir que o ECB e o Federal Reserve mantenham as taxas de juros inalteradas, a menos que a inflação suba significativamente acima de 3%. Todos os três bancos centrais esperam que a inflação aumente apenas em 2026, mas, na prática, ninguém sabe como os eventos no Oriente Médio irão evoluir.
Diante disso, podemos concluir que o Banco da Inglaterra pode elevar as taxas de juros ainda este ano, enquanto o ECB e o Fed têm maior probabilidade de mantê-las inalteradas. Caso esse cenário se concretize, a libra esterlina tende a ganhar vantagem sobre o dólar americano, o que é particularmente relevante nas condições atuais.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro de uma tendência de alta (veja o gráfico inferior), mas começou a formar uma fase de baixa no curto prazo. Como a estrutura de impulso de cinco ondas foi concluída, nas próximas uma a duas semanas pode-se esperar uma alta nos preços em direção aos níveis de 1,1568 e 1,1666, correspondentes aos níveis de Fibonacci de 23,6% e 38,2%. Movimentos adicionais dependerão inteiramente dos desenvolvimentos no Oriente Médio.
No intervalo gráfico menor, toda a tendência de alta é visível. A estrutura de ondas não é totalmente padrão, pois as ondas corretivas diferem em tamanho. Por exemplo, a onda 2 de nível superior é menor que a onda interna 2 dentro da onda 3. Isso pode acontecer. É melhor focar em estruturas claras em vez de tentar rotular rigorosamente cada onda. A tendência pode reverter em um futuro próximo.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente mudam.
- Se não houver confiança nas condições do mercado, é melhor permanecer fora.
- Nunca há certeza completa sobre a direção do mercado. Sempre use ordens de Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
