O euro encerrou a semana em queda, recuando cerca de 230 pontos a partir das máximas. Na minha avaliação, o movimento segue plenamente o cenário de ondas previamente delineado. O par EUR/USD formou uma estrutura de cinco ondas, semelhante, embora de caráter mais impulsivo — à observada no GBP/USD, o que aponta para a formação de uma onda corretiva, ou mesmo de um conjunto de ondas corretivas, em ambos os instrumentos. Foi exatamente esse comportamento que se confirmou no fim da semana. Assim, a queda das cotações e, sobretudo, o fortalecimento do dólar americano não precisam, necessariamente, estar associados a motivos evidentes. Nos últimos tempos, o mercado passou a buscar explicações em notícias e eventos específicos, mas nem sempre os preços se movem exclusivamente com base nesses fatores.

A próxima semana promete ser carregada de eventos, possivelmente ainda mais intensa. No âmbito da zona do euro, o destaque será a reunião do Banco Central Europeu. Embora os participantes do mercado não esperem alterações na política monetária, o evento segue relevante. Basta lembrar da importância do discurso de Christine Lagarde. Nos últimos meses, a inflação na zona do euro vem desacelerando gradualmente, e existe o risco de ficar abaixo da meta de 2%. O BCE dificilmente pode ignorar esse cenário, o que abre espaço para que Lagarde sinalize possíveis medidas adicionais de política monetária.

Também estão previstos novos dados de inflação na zona do euro, com expectativa de desaceleração do índice anual de janeiro, de 1,9% para 1,7%. Uma leitura mais fraca tende a pressionar o euro, o que se encaixa bem no atual cenário corretivo. Além disso, serão divulgados indicadores complementares, como vendas no varejo e produção industrial da Alemanha.

No campo não econômico, o foco volta a recair sobre Donald Trump. O ex-presidente pode, novamente, criticar o Fed, anunciar uma operação contra o Irã, impor novas tarifas, levantar reivindicações territoriais ou até ameaçar a saída da OTAN. Qualquer um desses fatores tem potencial para influenciar o dólar americano e, por consequência, os pares EUR/USD e GBP/USD.

Cenário de onda do EUR/USD:

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par segue em processo de construção de uma tendência de alta. As políticas de Donald Trump e a condução da política monetária do Fed continuam a ser fatores relevantes para a desvalorização de longo prazo do dólar americano. Os alvos do segmento atual da tendência podem se estender até a região do 25. Neste momento, parto do pressuposto de que a onda global 4 já concluiu sua formação, o que abre espaço para novos avanços nas cotações. Ainda assim, no curto prazo, espero o desenvolvimento de uma onda descendente, uma vez que a sequência de ondas a-b-c-d-e também aparenta estar completa. Em breve, portanto, os leitores podem começar a buscar referências e níveis técnicos para novas compras.

Cenário de onda do GBP/USD:

A estrutura de ondas do par GBP/USD tornou-se bastante clara. A formação de cinco ondas de alta foi concluída, porém a onda 5 global ainda pode assumir um formato muito mais estendido. Acredito que, em breve, possa se formar uma onda corretiva, ou um conjunto de ondas corretivas, após a qual a tendência de alta provavelmente será retomada. Por isso, nas próximas semanas, recomendo buscar oportunidades para novas compras. Na minha avaliação, sob a presidência de Donald Trump, a libra esterlina tem todas as chances de alcançar a faixa de US$ 1,45–1,50. O próprio Trump vê com bons olhos o enfraquecimento do dólar. Todas as suas ações produzem um efeito duplamente positivo: um dólar mais fraco e, ao mesmo tempo, a tentativa de resolver questões internas, externas, comerciais e geopolíticas.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes implicam mudanças.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
3. Nunca pode haver 100% de certeza quanto à direção do movimento, nem nunca poderá haver. Não se esqueça das ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.